# 채권 사는 법은? 장내 채권, 장외 채권, 개인투자용 국채 비교

> 개인이 채권을 사는 세 가지 길을 비교해요. 개인투자용 국채는 5년 이상 만기를 채워 보유하면 매입 2억 원까지 이자에 14%를 적용해요.

- 원문: https://don101.com/a/u2znfz/
- 분류: 저축·투자 입문
- 발행일: 2026-10-19
- 업데이트: 2026-10-19
- 기준일: 2026-10-19 (수치별 기준 시점은 출처 목록에 적었어요)
- 작성: 돈101 편집팀 (돈101)

## 핵심 요약

- 개인이 채권을 사는 길은 세 가지예요.
- 개인투자용 국채는 10만 원부터, 연 2억 원까지예요.
- 분리과세는 5년 이상 만기를 채워야 해요.

모아 둔 1,000만 원으로 채권을 사 보려는 지은 씨는 어디서 사야 할까요? 길은 **장내 채권, 장외 채권, 개인투자용 국채** 세 가지이고, 만기까지 묻어 둘 돈이라면 개인투자용 국채의 조건부터 보면 돼요.

## 장내 채권은 어떻게 사나요?

한국거래소의 **일반채권시장**이 개인이 쓰는 장내 창구예요. 상장된 모든 종목의 채권을 거래할 수 있고 시장참여자에 제한이 없어요. 주식처럼 개별경쟁매매방식으로 가격·시간우선의 원칙에 따라 매매하고, 매매수량단위는 액면 1만 원이에요.

소액으로도 살 수 있다는 뜻이에요. 지정가와 시장가 같은 주문 개념은 [주식 주문 방법](https://don101.com/a/czp7q6/) 글에서 다뤘어요.

### 소액채권시장은 무엇인가요?

거래소에는 소액채권시장도 있어요. 주택구입, 부동산 등기, 자동차 등록 등 인·허가 때 의무적으로 매입한 국공채의 환금성을 높이려고 개설한 특수 목적의 시장이에요.

투자하려고 고르는 시장이 아니라 의무 매입 채권을 되파는 시장이에요.

## 장외 채권은 무엇이 다른가요?

**장외거래**는 거래소 밖에서 증권회사를 통해 채권을 사는 방식이에요. 회사채는 한국거래소를 통한 장내거래나 증권회사를 통한 장외거래로 매입할 수 있어요.

거래 상대가 증권회사라서 조건을 주문 전에 직접 확인해야 해요.

- **표면금리**와 만기일
- 매수 수익률이 세전인지 세후인지
- 발행자의 신용등급 (회사채라면 특히 중요해요)
- 거래에 붙는 수수료

## 개인투자용 국채는 어떤 상품인가요?

**개인투자용 국채**는 개인만 살 수 있는 국채예요. 법에서 매입자격을 개인으로 제한하여 발행하는 국채로 정했어요.

재정경제부장관은 이 국채를 사전에 공고한 이자율로 발행할 수 있어요. 그래서 시장에서 가격이 정해지는 채권과 달리, 공고된 금리를 보고 청약해요.

이자는 만기일에 원금과 한꺼번에 받고, 만기까지 보유하면 표면금리와 **가산금리**에 연복리를 적용해요. 표면금리는 전월 발행한 같은 연물 국고채의 낙찰금리이고, 가산금리는 매월 정해 공표해요.

### 얼마부터 얼마까지 살 수 있나요?

살 때는 1명당 1개만 가입할 수 있고 이 국채의 매입에만 쓰이는 전용계좌가 필요해요.

신청은 최저 10만 원부터 10만 원 단위로 늘릴 수 있고, 연간 매입한도는 1인당 총 2억 원이에요.

### 발행과 청약은 어떻게 진행되나요?

판매대행기관을 통해 매월 청약 방식으로 모집·발행하고, 연간 국채 발행한도 등을 감안해 12월에는 발행하지 않을 수 있어요.

청약이 월간 발행한도를 넘으면 모든 청약자에게 기준금액(종목별 300만 원)까지 먼저 배정하고, 남은 물량은 청약액에 비례해 나눠요. 금리와 청약 기간은 달마다 공고를 확인해요.

## 분리과세는 어떤 조건에서 받나요?

**분리과세**는 다른 소득과 합치지 않고 따로 세금을 매기는 방식이에요. 개인투자용 국채는 세 조건을 모두 채워야 해요.

- 2027년 12월 31일까지 매입한 국채여야 해요
- 발행일부터 만기일까지 **5년 이상**인 국채를 발행일부터 만기일까지 보유해야 해요
- 전용계좌로 매입해야 해요

조건을 채우면 거주자가 매입한 금액 중 총 2억 원까지에서 생기는 이자소득에 **14%의 세율**을 적용하고 종합소득과세표준에 합산하지 않아요.

만기가 5년보다 짧은 종목은 이 요건을 채우지 못해요.

> **중도환매하면 혜택이 사라져요**
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> **중도환매**는 만기 전에 되파는 일이에요. 중도환매는 매입 1년 후부터 신청할 수 있고, 이때는 가산금리와 복리, 세제혜택이 적용되지 않아요.

상속·유증·강제집행 외에는 소유권을 넘길 수 없어서 거래소에서 남에게 팔 수도 없어요. **만기까지 묻어 둘 수 있는 돈**인지 먼저 따져 봐요.

## 세 가지를 한눈에 비교하면 어떨까요?

**장내 채권 vs 개인투자용 국채**

| 구분 | 장내 채권 | 개인투자용 국채 |
| --- | --- | --- |
| 살 수 있는 곳 | 한국거래소 일반채권시장 | 전용계좌의 판매대행기관 |
| 가격 | 주문이 만나는 가격 | 발행 전에 공고한 이자율 |
| 최소 금액 | 액면 1만 원 단위 | 10만 원 |
| 만기 전 현금화 | 시장에서 매도 | 매입 1년 후 중도환매 |
| 이자 세금 | 이자소득세 14% 원천징수 | 조건 충족 시 14% 분리과세 |

장외 채권은 증권회사가 보여 주는 가격과 수수료를 기준으로 따로 비교해요.

## 1,000만 원을 10년 묻어 두면 얼마가 될까요?

공고 금리는 달마다 바뀌니 한 달 치 예시로만 볼게요. 2026년 10월 발행 10년물은 표면금리 4.510%에 가산금리 0.28%를 더했고, 만기 보유 시 세전 수익률은 약 59.7%예요.

**계산해 보면: 2026년 10월 발행 10년물에 1,000만 원, 만기 보유**

| 항목 | 금액 |
| --- | --- |
| 세전 이자 (1,000만 원 × 59.7%) | 약 597만 원 |
| 소득세 14% (분리과세) (597만 원 × 14%) | 약 83.6만 원 |
| 개인지방소득세 (소득세 83.6만 원 × 10%) | 약 8.4만 원 |
| **세후 이자 (597만 원 − 91.9만 원 (세금 합계, 15.4%))** | **약 505만 원** |

소득세를 원천징수할 때는 특례를 적용한 소득세의 10%를 개인지방소득세로 함께 떼요. 그래서 분리과세여도 실제로 떼는 세금은 이자의 15.4%예요.

수익률 59.7%는 10년 동안 연복리로 쌓인 값이에요. 매년 이자를 받는 구조가 아니라 만기에 한꺼번에 받아요.

## 채권을 살 때 어떤 숫자를 봐야 하나요?

채권은 **표면금리, 잔존만기, 신용등급**을 먼저 봐요. 금리와 가격이 반대로 움직이는 원리는 [금리와 채권 값](https://don101.com/a/reusw2/) 글에서 다뤘어요.

**잔존만기**는 지금부터 만기까지 남은 기간이에요. 채권은 만기 이전에도 매매할 수 있고, 매매 시점에는 잔존만기가 중요해요.

**신용등급**은 발행자의 상환 능력을 나타내요. 신용평가등급은 원리금을 상환할 능력이 어느 정도인지 투자자에게 알려 줘요.

트리플B(BBB) 이상 채권은 투자등급, 더블B(BB)부터 C까지는 투기등급으로 나눠요.

## 예금과 달리 어떤 위험이 있나요?

채권의 가장 큰 위험은 발행자가 원리금을 못 갚는 신용위험이에요. 회사채에는 국공채에 없는 신용위험이 있어요.

또 증권회사의 금융상품 대부분은 예금자보호 대상이 아니에요. 대부분 한국예탁결제원 등에 예탁되어 있기 때문이고, 증권회사 신용으로 발행된 상품은 증권회사가 파산하면 투자금을 돌려받기 어려워질 위험이 있어요.

## 채권 이자에는 세금이 어떻게 붙나요?

채권 이자는 이자소득이에요. 국가나 지방자치단체가 발행한 채권의 이자와 할인액, 내국법인이 발행한 채권의 이자와 할인액이 모두 해당돼요.

원천징수세율은 비영업대금의 이익 등을 뺀 그 밖의 이자소득이면 100분의 14예요. 지방소득세까지 더한 구조는 [예금 이자 세금](https://don101.com/a/ag5nbx/) 글에서 계산했어요.

## 개인투자용 국채와 국고채는 같은 건가요?

둘은 다른 종목이에요. 국고채권은 매입자격을 제한하지 아니하고 발행하는 국채이고, 개인투자용 국채는 개인으로 제한해요.

그래서 전용계좌와 분리과세 조건은 개인투자용 국채에만 해당해요. 국고채권에 그대로 적용된다고 보면 안 돼요.

## 어떤 상황에 어느 길이 맞을까요?

- 5년 넘게 쓸 일 없는 돈이고 세금이 걱정이면 5년물 이상의 개인투자용 국채를 알아봐요.
- 만기 전에 팔 수도 있는 돈이면 거래소 일반채권시장에서 직접 사고팔아요.
- 증권회사 앱에서 만기와 금리를 골라 사고 싶으면 장외 채권의 조건과 수수료를 비교해요.

주식과 채권의 차이는 [주식과 채권 비교](https://don101.com/a/tqyhnm/) 글에서 먼저 봐도 좋아요. 이번 달 금리와 청약 일정은 재정경제부 국채시장 누리집의 공고에서 확인해 보세요.

## 자주 묻는 질문

### 청약이 몰리면 얼마까지 배정받나요?

모든 청약자에게 종목별 기준금액 300만 원까지 먼저 배정하고 나머지는 청약액에 비례해 나눠요. 청약이 아주 많으면 기준금액을 낮추기도 해요.

### 개인투자용 국채를 다른 사람에게 팔 수 있나요?

상속, 유증, 강제집행이 아니면 소유권을 넘길 수 없어요. 만기 전에 돈을 찾는 길은 중도환매뿐이에요.

### 증권회사가 문제가 생기면 산 채권도 사라지나요?

증권회사 금융상품은 대부분 예금자보호 대상이 아니지만, 한국예탁결제원 등에 예탁되어 있는 경우가 대부분이에요. 증권회사 신용으로 발행한 상품은 돌려받기 어려워질 위험이 있어요.

### 채권을 팔아서 번 차익에도 이자소득세를 내나요?

이 글에서 다룬 이자소득세는 이자와 할인액에 붙는 세금이에요. 매매 차익의 과세는 본인 상황으로 국세청 상담에서 확인해요.

## 출처

1. [한국거래소 시장 안내 채권시장](https://open.krx.co.kr/contents/OPN/01/01020000/OPN01020000.jsp) (2026-10-19 기준)
2. [전국투자자교육협의회 회사채 투자 안내](https://www.kcie.or.kr/mobile/guide/2/12/web_view?content_idx=964) (2026-10-19 기준)
3. [국채법 제4조](https://www.law.go.kr/법령/국채법/제4조) (2026-01-02 시행 기준)
4. [국채법 제5조](https://www.law.go.kr/법령/국채법/제5조) (2026-01-02 시행 기준)
5. [조세특례제한법 제91조의23](https://www.law.go.kr/법령/조세특례제한법/제91조의23) (2026-09-18 시행 기준)
6. [조세특례제한법 시행령 제93조의9](https://www.law.go.kr/법령/조세특례제한법시행령/제93조의9) (2026-09-18 시행 기준)
7. [재정경제부 보도자료 개인투자용 국채 10월 2,300억원 발행 예정 (2026-09-30)](https://www.mofe.go.kr/com/cmm/fms/FileDown.do?atchFileId=ATCH_000000000032799&fileSn=2) (2026-09-30 기준)
8. [재정경제부 국채시장 개인투자용 국채 발행](https://ktb.mofe.go.kr/perIsuProcss.do) (2026-10-19 기준)
9. [재정경제부 국채시장 개인투자용 국채](https://ktb.mofe.go.kr/personalInvGovBonds.do) (2026-10-19 기준)
10. [소득세법 제16조](https://www.law.go.kr/법령/소득세법/제16조) (2026-07-01 시행 기준)
11. [소득세법 제129조](https://www.law.go.kr/법령/소득세법/제129조) (2026-07-01 시행 기준)
12. [전국투자자교육협의회 채권 투자 안내](http://www.kcie.or.kr/mobile/guide/series/3/66/web_view?series_idx=66&content_idx=1875) (2026-10-19 기준)
13. [전국투자자교육협의회 증권회사 파산 시 내 돈](https://www.kcie.or.kr/mobile/guide/24/32/web_view?content_idx=1328) (2026-10-19 기준)
14. [지방세법 제103조의13](https://www.law.go.kr/법령/지방세법/제103조의13) (2026-07-01 시행 기준)

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이 글은 일반 정보이며 개인 상황에 맞는 금융·세무 자문이 아니에요. 인용할 때는 원문 링크(https://don101.com/a/u2znfz/)를 함께 적어 주세요.